原创 / 王钰 汤焱琼 袁雅琼
9月23日，京东“白条闪付”产品的推出，标志着互联网消费金融正式走向外部线下场景，从准定向信贷起源的消费金融模式正式迈向泛场景消费的类信用卡模式。解析基于“白条闪付”产品的业务流程，深入分析借卡下线的商业逻辑，对互联网消费金融借卡下线的发展展望和策略建议的提出有着现实意义。
衍生线下手机支付应用功能
从业务流程来看，“白条闪付”是由京东白条授信银行借记Ⅱ类账户为载体，开展线下手机支付应用的衍生功能。
“白条闪付”产品实际为三个产品叠加。可拆分如下：
申请“京东白条”，即互联网准定向消费信贷额度申请。2014年京东面向其用户推出的个人信用消费产品，在京东商城购物后实现“先购物再还款”的赊销模式，需绑定一张个人借记卡（银行I类账户）并通过京东资格审查，方可得白条额度。
申请“白条闪付”，即互联网授信模式下的银行借记Ⅱ类账户申请。白条用户在京东金融APP的“白条闪付”入口，再次确认姓名、身份证、银行卡信息等要素完成身份核验，随后随机生成上海银行或广发银行(目前仅两家合作银行)的借记Ⅱ类账户（该借记账户是京东白条信用卡化的载体，开启即自动赋有白条额度），该账户与“白条支付”共用交易密码。
申请“ApplePay等手机支付”，即同白条额度的银行借记Ⅱ类账户申请Apple Pay等手机支付。申请流程同现有各种Apple Pay等手机支付的借记卡申请流程，仅需要卡号和银行短信验证码（由借记Ⅱ类账户的发卡行发送，手机号由京东提供），并在手机中生成该发卡行的借记Ⅱ类账户设备卡。目前“白条闪付”支持ApplePay等手机支付的线下支付以及Apple Pay在“京东金融”的线上支付场景，暂不支持其他电商的Apple Pay线上支付和ATM取现。
“白条闪付”的支付主要有两个环节。
当客户在线下场景发起闪付交易，该笔交易由商户收单行通过中国银联，上送至该借记Ⅱ类账户的发卡行发起授权请求；同时，该借记Ⅱ类账户（0额度）的发卡行通过系统从京东白条账户的可用额度中进行实时扣款，完成支付。故客户所使用的“白条闪付”并非表现的某银行卡借记账户的线下闪付交易，实质为借助银行借记账户载体的互联网消费金融的线下使用。文中提到的“发卡行”提供的Ⅱ借记账户仅作通道使用，且该“发卡行”并不对客户进行授信审核和真实授信。
资源叠加
从商业模式和参与主体来看，“白条闪付”具有产品表象的合理性、社会资源叠加的实质性。
产品方面，“白条闪付”是银行账户分类规则下全新的商业模式，是商户授信、银行借记Ⅱ类账户与银联NFC支付的结合。目前互联网消费金融产品的线下应用主要以支付宝、微信支付的二维码支付为主要应用，核心依赖于阿里和腾讯集团多年重金线下受理商户布局，投入大量的人力和财力。其它互联网消费金融公司想要切入该市场，门槛较高，耗时较久。快速切入线下市场的最好模式就是与银联合作，利用银联全国的POS终端渠道开展消费金融的线下支付，是互联网公司最好的选择。而目前银联全国的POS终端仅受理和识别来自成员银行的借记卡或者贷记卡，故互联网消费金融需借助银行账户的伪装，便可顺利切入银联线下渠道。
“白条闪付”借助银行借记Ⅱ类账户的壳，互联网消费金融从纯粹的商品赊销模式演变为银行账户背书的准信用卡模式；借助银联全国终端受理的壳，互联网消费金融从单一的线上支付扩充为同银行卡的全场景支付；借助苹果、华为、小米等手机终端的壳，互联网消费金融从线上支付走向线下有卡支付模式。
本质上，“白条闪付”是互联网消费金融公司突破现有业务边界。目前监管机构对银行和互联网消费金融公司的授信政策并无统一的准入标准，前者属于“圈养”模式，后者的管理属于“散养”模式。前者根据《银办发[2009]149号》文中“申领首张信用卡，发卡机构要亲访亲签，不得采取全程自助发卡方式。“亲访”指发卡审核人员或营销人员采取面谈、上门和电话等多种方式访问申请人本人并注记；“亲签”指柜面人员或营销人员亲自见到申请人本人签名并注记”的规定，对客户授信必须亲核、亲访、亲签，而后者打着商业赊销的旗号，对客户授信既快速又便捷，且在额度管理、风险管理、坏账计提、坏账拨备等方面未有任何约束，审计约束极少、监管成本极低。
当商业赊销的范围从互联网公司自场景扩展到客户消费全场景时，这种“商业赊销”俨然是一张虚拟信用卡；当这张虚拟信用卡披上“联合借记账户”银行卡的外衣，其俨然成为了一款授信审核、授信逻辑、风险控管完全外包的“信用卡”。这与《商业银行信用卡业务监督管理办法》“第七十一条发卡银行不得将信用卡发卡营销、领用合同（协议）签约、授信审批、交易授权、交易监测、资金结算等核心业务外包给发卡业务服务机构”相左。
实质上，“白条闪付”是银行、银联、互联网消费金融公司为寻求自身业务发展的资源置换，是社会资源成本叠加的产物。合作银行通过让渡自行借记BIN号、发卡行收入分润，置换到银行Ⅱ类借记账户客户获取、转化为Ⅰ类账户客户的可能、及白条授信额度的资金提供等，实际上银行还为互联网消费金融公司的授信做了银行担保背书。银联通过核准该联名电子银行账户阿里巴巴通用账户内部账户装张下拉怎么没有啊，置换到“云闪付”产品客户获取、线下交易提升。互联网消费金融公司通过共享客户资源，置换到更多应用场景、更顺滑的产品体验，实际上是互联网公司为自建生态圈，将银行管道化、后台化的重要部署。
简言之，“白条闪付”就是京东出钱、合作银行出卡、银联出场景的社会资源成本重组。互联网公司与传统金融的此次合作，俨然已改变了现有支付市场格局，对传统金融体系下的银行和银联来说，是否互惠互利、合作共赢，拭目以待。同时，“白条闪付”的盈利依然沿用互联网一贯模式——羊毛出在猪身上，是否走出良性循环的商业模式，则有待观察。
“白条闪付”“借卡下线”的发展展望和策略建议
互联网金融主体已走入“借卡下线”泛场景的进程中，银行卡Ⅱ类账户业务尚欠缺相应风险管理手段，为保障市场平稳过渡、风险可控、避免金融浪费，在重视银行Ⅱ类账户创新机会的同时，亟需对互联网金融“借卡下线”和银行卡Ⅱ类账户进行规范化管理和指导。
针对互联网金融主体的产品侧预判，象征意义大于实际业务意义，发展的不确定性大。目前，手机各类基于设备的NFC支付因受制于全国的Quickpass（闪付）受理环境少和各手机厂商的硬件体验差异性大，故在短期内难以形成规模性和替代性。以此块最为成熟的Apple Pay为例，目前线下支付的交易份额低于其在线上支付的应用。在笔者看来，手机NFC支付带来的线下受理能力扩大极为有限，并不能真正助互联网金融实现“借卡下线”、完成线下联网通用的交易受理。“借卡下线”的象征意义大于实际业务意义，未来发展不确定性大。
针对互联网金融主体的供给侧管理，产品效仿层出不穷，对金融秩序管理带来较大挑战。“白条闪付”一经推出，立即引起各方热议，其“互联网金融主体——银行——银联”的合作模式具有示范性，为各类互联网金融主体的产品下线和各家银行开展Ⅱ类账户应用提供了方向和实操范本。笔者预测，未来各类互联网金融公司将纷纷模仿此思路，与银行、银联开展“借卡下线”的各类业务试探，产品面的突破会层出不穷。同时，苦于场景搭建的银行Ⅱ类账户应用将全面落地开花，与各类互联网金融主体的合作将空前紧密，为后续银行账户和金融秩序管理带来严峻挑战。
针对互联网金融主体“借卡下线”的风险面管理，以风险穿透性为实质性管理原则，加大有效管理力度。在推进互联网金融主体“借卡下线”与银行Ⅱ类账户创新的过程中，应坚持公开透明、贯彻到市场主体的全过程监管，警惕互联网风险转嫁至银行金融风险的穿透性，加大有效管理力度。为此，建议监管机构应不断完善互联网金融机构的授信管理机制阿里巴巴通用账户内部账户装张下拉怎么没有啊，建立互联网金融平台的信息报送机制及信息泄露责任机制，加强对持卡人和平台的交易监测，密切关注互联网平台与银行Ⅱ类账户的各类风险节点，加强全员监督，完善现有监测规则，对异常授信、异常交易行为进行风险调查，并及时采取相应管控措施，确保客户信息安全。
针对互联网金融主体“借卡下线”的创新影响，重视银行Ⅱ类账户等带来的创新机会，同时避免金融浪费现象高发。2015年年底，人民银行发布《中国人民银行关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》，从落实个人银行账户实名制、建立银行账户分类管理机制、规范代理开立个人银行账户、强化银行内部管理和改进银行账户服务五方面进行了规范。笔者认为，互联网金融主体“借卡下线”是银行Ⅱ类账户在新发文背景下的全新诠释和应用场景拓展，银行应珍惜账户分级可能带来的业务机会。一方面，积极探索互联网金融创新下的异业合作，借助互联网平台更多更快更好地践行“普惠金融”，向更广泛的客户群体提供联合金融服务。另一方面，从此里程碑事件中，提高应对互联网金融竞争的战略认识，加大面向互联网的战略执行进度，提高自身在互联网时代的金融服务能力。同时，呼吁各方机构关注多样化的互联网金融创新业务带来了严重的金融浪费并加以避免。
作者供职于招商银行信用卡中心
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