本周比余额宝收益高的理财产品，宝宝类理财品收益继续下滑，7大宝宝类产品中，仅微信理财通挂钩的华夏财富宝货币基金实现反弹，其他宝宝类产品均出现下滑，其中，京东小金库挂钩的鹏华增值宝货币基金，更是一路跌入了“2时代”。
内忧是导致余额宝收益率首次破“4”的原因。同室操戈、同类相残逼迫余额宝需求下降、市场萎缩、收益率走低。同在支付宝平台上的招财宝、娱乐宝等收益率都比余额宝高，且变现能力强、流动性好。这使得余额宝的收益回报率吸引力大大下降。同时，同为互联网金融的其他理财品种层出不穷，且都比余额宝收益率要高许多。如火如荼的P2P产品，虽然其不断跑路带来的风险很大、名声很坏，但其中也有靠谱的、安全性较高的，比如：银行系的P2P产品收益率不低，安全性没有问题。互联网金融产品选择的多样化，况且许多都比余额宝们的货币基金收益率高，是互联网金融的货币基金逐渐失去市场的“内部“原因。
对余额宝们最大的影响是，利率市场化对其带来的根本性、致命性冲击。最新一次利率调整将存款利率上浮比例扩大到1.5倍，利率市场化正在攻克最后一座堡垒。假如今年再按照降息与扩大浮动比例并重调控两次的话，存款基准利率浮动上限比例最少扩大到2倍，那么，一年期存款利率浮动两倍后将高达年息4%以上，基本与市场理财产品回报率看齐。这个“上限”设置已经完全接近市场化资金价格了，实行彻底的利率市场化已经箭在弦上了。
央行已经推出了大额存单产品，被认为是利率市场化的最后一步。6月15日，9家银行已经发行了大额存单产品。利率市场化是余额宝们货币基金的终结者。因为，余额宝们的货币型基金是钻利率非市场化形成的管制利率与市场利率事实上双轨制的空子。一旦利率市场化后，这个空子就不复存在了，余额宝们也就难以维系了。这是余额宝收益率破“4”的深层次原因。
互联网金融优势始终存在，前路漫漫。随着利率市场化与监管进一步加强，余额宝的生存环境将更困难，收益率甚至会接近定期存款的水平。但互联网金融的优势仍会存在。
互联网金融的精髓在于利用现代信息技术，用长尾定律取代了“20-80”定律，极大的降低了收集散户资金的交易成本，让无数普通老百姓可以享受到“银行协议存款”这样的高大上的投资方式，在安全的前提下，为他们带来更高的资金收益。与此同时，余额宝的独特优势还在于能够方便的用于支付，流动性不受到影响。因此比余额宝收益高的理财产品，余额宝们的技术优势并不会丧失。
然而，虽然利率市场化对宝宝类产品带来了巨大利空，但利率市场化的征程，无疑也是互联网倒逼传统金融改革的光荣之旅。
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