前几天有个投友问我米袋计划怎么样，我靠，啥呀，都没听说过。昨晚好好看了下，今天就谈谈。其实像乐投宝啊，火球啊，PP基金啊，真融宝啊这些大的模式都一样，就是非标ETF，只是股权变成了债权而已。米袋计划也一样，会有具体细节的差别，但玩法是一样的。先拿米袋计划来聊聊。
这些平台都有个共性就是打着分散投资优化精选的旗号，一进入网页都是什么比银行存款高多少倍，比余额宝高多少倍，起点低啊多么多么安全啊，1块钱投1000个平台什么的。安全个毛线啊，尽扯淡。
米袋计划总体的模式很简单，就是米袋计划先选100至200个平台的债权，把它买来，然后再到米袋计划上转让给投资人。你是不是会疑惑，那我干嘛不直接去P2P平台买啊拍拍贷债权转让要多久能还款，干嘛绕一圈来你这边？好，米袋计划就开始忽悠你了，因为我们是精选优质的债权，然后把它进行打包，这样你的钱被分散到了这一百个多平台里了啊，那么即便遇到踩雷，损失也是极低极低的啊，分散投资降低风险嘛。你傻兮兮的觉得也对，就被绕进去了。事实上它是精选了很多个平台的债权，可问题是你凭什么说你选的那些是优质债权？你能保证不踩雷吗？鬼才信呢。第二，债权打包是怎么打包的？如果只是一麻袋转让给投资人，这有什么意义？所谓1块钱被分散到100个平台，钱又没写名字，只是说我的钱踩雷了，然后拿别人的钱给我接着告诉我的钱是被分散投资到众多平台里去了，可事实上我的钱就在那个债权里，真要一块去分一百个平台，你怎么弄。事实上，都没有那么复杂，和任何经销商一样，米袋计划就干了一件事：从各大P2P平台批发了些债权给投资人。
同样一个债权，你直接到P2P平台上去买，给你的收益是18%，你的风险就是平台挂了。而你去米袋计划上买，收益可能只有14%，4%被平台刮走去当风险准备金了。你的风险不在于借款人也不在于债权所属平台，而在于米袋计划，借款人不还钱没事，平台挂了也没事，只要米袋计划还在，你就没事。从这层意义上而言，的确，安全系数高一点。就相当于又多了个挡箭牌。但问题是什么呢，这个挡箭牌到底能挡多少剑？米袋计划目前的收益是14.94%，它的综合收益有多少呢，从具体的债权来看，应该在18%左右。下面是它具体所投的债权：
再看它具体有多少个债权及投了多少家平台：
有没有发现什么？对，它把份额大大倾向了收益高的平台，1823个份额除以148个平台，平均下来不到12份。而米袋计划大部分都投向了收益在18%以上平台，15%以下的都是几份几份的，所以本质上倒更像组团投资。
那米袋计划具体能抵挡多少风险呢？我给大家算一笔账，每个债权从平台买来到销售给投资人，一般会抽出3%—4%作为风险准备金。以一千万的债权总额为例，一年下来的风险准备金在30万至40万之间，在收益不降低的情况下。这笔钱能踩几个雷呢，我告诉大家，小雷踩3个，中雷踩2个，大雷1个就足够了。148个平台，一年下来踩四五个雷太正常不过了。群里有个叫念慈的投友，一下子踩了3个雷，人才选了不到10个平台，那你148个，踩四五个雷就太正常了，何止呢。那当风险准备金亏光怎么办？两个办法，平台自己贴，要么把整体收益下降。给大家看看米袋计划的公告怎么写的，特别好玩。
大家仔细看它写得：“视坏账所占的这部分债权利率的高低，新的债权结构下的综合收益率在一定程度上会下降或上升。我们会通过进一步优化债权结构来调整综合收益率，以保持利率正常范围。”这段话什么意思？坏账少呢，综合收益不会受影响，风险准备金扛着，坏账太高了呢，那没辙了，只能降低大家的收益了。但会保持在利率正常范围，又是什么意思呢？就是说啊，不会太低的，太低了你们都跑了，降一定收益，我自己也倒贴点，大家继续玩。
这下看明白了吗，什么分散投资啊优质债权啊都是噱头，它就是个中介的中介。一旦踩雷过多，一定玩完。踩3个雷一定就要降收益了，踩5个雷，开始倒贴了，踩10个雷拍拍贷债权转让要多久能还款，直接可以关门了。
米袋计划有个上限额度，为的是确保流动性。别一下子一大笔钱都要撤了。而用随时申请提现来混淆随时提现，更是扯淡。随时提现只有两种可能：资金池运作和及时性的债权转让。米袋计划是靠后者，但它也有个资金池，这个资金池是用来选购债权和兑付的。一般每天都会限制份额，那么购买米袋计划的投资人就需要排队，这期间的资金站岗比较严重，另外排队其间的资金是在投资人手里还是在平台那里？米袋计划由于有足够的投资人接，自然很容易实现随时提现。一旦出现问题，没人接的时候，根本就无法做到随时提现，平台自己接吗，能接的了多少？这里还有个规模问题，规模越大，风险越大，坏账超出预期，一定是兜不住的。
一般的P2P是借款人和投资人的中介，米袋计划是投资人和一般P2P的中介，其实和有利网是很像的。做得还是代销工作，只是换了件外套。你问问它兑不兑付，都遮遮掩掩说不出口，因为他们知道真出了问题是不可能都给你兜底的，但不能说不兜底啊，不兜底谁理你呢？下次聊乐投宝的时候再谈具体的细节，从大的玩法模式上来看，米袋计划看不到明天的。
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