很多朋友对于影响久期的因素有哪些？和影响久期的因素有哪些？不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！
久期的计算取决于
麦考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麦考利 （Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出来的，所以又称麦考利久期（简记为D）。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。
麦考利久期有如下假设：收益率曲线是平坦的；用于所有未来现金流的贴现率是固定的。
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。
麦考利久期公式的理解
麦考利久期的计算公式：麦考利久期=修正久期*[1+(Y/N)]，麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均，其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。 ?
?具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。 ??
“久期”又叫“持续期”,要归功于F·R·麦考利，他在1938年提出要通过衡量债券的平均到期期限来研究债券的时间结构。
当被运用于不可赎回债券时，麦考利久期就是以年数表示的可用于弥补证券初始成本的货币时间价值的加权平均。久期对于财务经理的主要价值在于它是衡量利率风险的直接方法，久期越长，利率风险越大。
麦考利久期有如下假设：收益率曲线是平坦的；用于所有未来现金流的贴现率是固定的。
影响久期的因素有哪些
麦考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麦考利 （Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出来的，所以又称麦考利久期（简记为D）。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。
麦考利久期有如下假设：收益率曲线是平坦的；用于所有未来现金流的贴现率是固定的。
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。
修正久期计算例题
1.先将债券的价格转换成收益率 2.计算债券的净价 由于债券有随着日子增长，债券价值自然增长的性质（ 也就是应计利息会逐日增加），到付息日时又会自动减少（ 因为拿到了利息），因此使得债券的久期出现不连续的现象。
因此合理的久期定义是看利率发生改变时， 债券的内含价值发生多少的改变，因为利率改变后， 债券的应计利息不会跟着改变，因此应计利息与利率风险无关， 必须剔除。
3.计算利息上升与下降后的净价 将相同的现金流、现金流现值、全价、净价等公式复制到下方， 更改收益率为原有收益率加上1个BP：
4.计算久期套用久期公式，便可以把债券久期计算出来。
久期与持有期收益率变化的关系
久期对于债券投资来说至关重要。因为对于不同期限、不同票息额的债券或债券组合，我们想找到一个共同具备的特征量，用它就能简单比较不同债券或债券组合的价格对利率的敏感性。这个特征量就是久期——所投资的债券对利率变动的敏感程度。
书上的专业概念如是说：久期又称持续期，是1938年由F.R .Ma c a u l a y提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
博道投资概括来说，就是债券各期现金流支付时间。
久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。
博道投资认为久期取决于债券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的现金流，到期收益率。久期以年计算，但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标，你可以了解到，所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。
在债券投资里，久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度——久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之，久期越长，债券对利率的敏感性越高，风险越高。
凸性计算公式
Convexity = [(V+) + (V-) – 2(V0)] / [2 (V0) (delta yield)^2]【这个公式就是普世的】
也许推导一下可以加深理解：
债券的久期是价格对收益率的一阶导数，凸性是价格对收益率的二阶导数。
convexity=(D- – D+)/delta yield
D+=(V0 – V+)/(0.5delta yield)
D-=(V- – V0)/(0.5delta yield)
pvbp怎么计算
PVBP是一种用于评估信用风险的指标，它的计算方法如下:
首先，计算出借款人的历史违约率;
其次，计算出借款人的未来违约概率，这可以通过分析借款人的信用历史、财务状况和未来市场变化等因素来确定;
最后，将历史违约率和未来违约概率相乘，得出借款人的总体违约概率，即PVBP 。
需要注意的是，PVBP只是一种辅助工具，不能完全代替其他风险评估方法，因此在实际应用时需要综合考虑各种因素。
关于修正久期计算例题？的内容到此结束，希望对大家有所帮助。
