一、快速看懂募集说明书
看一只可转债的募集说明书,并不会比看一篇新闻更有难度,我们只需要把重要的东西挑出来就行,也就是四大要素呀!
主要是:转股价、向下修正转股价条款、强制赎回条款、回售条款~
以晨丰科技可转债为例(仅为举例不构成任何投资及建议)晨丰科技可转债的募集说明书非常的长,一共有241页之多,但是还有较短的募集说明书摘要
浏览器搜索方法:
1.可转债数据一览表网(东方财富网)网址:
2.找到想看的可转债
仅为举例不构成任何投资及建议
3.点击晨丰科技-资讯公告-公告-到里面查找到债券募集说明书摘要
仅为举例不构成任何投资建议
(1)转股价(第20页)
仅为举例不构成任何投资建议
2.强制赎回条款(第22页)
仅为举例不构成任何投资建议
3.回售保护条款(第22页)
仅为举例不构成任何投资建议
4.回售保护条款(第22页)
仅为举例不构成任何投资建议
这样一份可转债的重要要素就被我们找出来了,当然还有更简单的方法哦,那就是进入可转债数据一览表网 网址: ——点击详细,如下图
仅为举例不构成任何投资建议
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但是向下修正转股价条款需要到募集书中查找~
简单记录就是:可转债重要发行条款~
(1)票面利率:0.5,0.7,1.0,2.0,2.5,3.0 (合计9.7%)
(2)转股价:13.06
(3)向下修正条款:15/30 80% (意思:30个交易日有15个交易日,正股价是转股价的80%,则触发向下修正条款)
(4)强赎条款触发条件:转股期 15/30 130%(意思:可转债上市六个月后,30个交易日有15个交易日,正股价是转股价的130%,则触发强制赎回条款)
(5)回售条款触发条件:最后2个计息年度,30/30 70%。或者募集资金用途发生改变。(意思:最后两年即上市第五年和第六年,30个交易日有30个交易日,正股价是转股价的70%,则回售条款)
下面是手机的查找方法如下~
以威派为例,用某宝证券搜索威派转债
仅为举例说明不构成任何投资建议
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是不是超级简单,有时间一定要动手去试试!
二、关键指标及名词解释
仅为举例说明不构成任何投资建议
①代码: 和股票代码一个意思,在券商搜索代码110072”,既可以找到广汇转债,搜索第一个字母也可以“ghzz”
②现价:可转债现在的价格,广汇转债收盘价格为99.03元。现价开市时和股票一样,一直波动的,另所有的转债面值都是100元。
③正股名称:发行可转债的上市公司名称,广汇转债是广汇汽车公司发行的。
④正股价:即转债发行公司的股价,如广汇汽车收盘价2.68元
⑤转股价 :转换为股票的价格。如广汇科技的现价是2.68元,而转股价是4.03元。意思就是用可转债需要4.03去换价值2.68的股票,傻子都知道是不划算的。
⑥转股价值:
转股价值=正股价/转股价*100=2.68/4.03=66.5,代表着这个这只可转债的价值是66.5,当可转债现价高于66.5,则溢价。
⑦溢价率:
(债现价-转股价值)/转股价值*100%=(99.03-66.5)/66.5*100%=48.91%。说明该可转债溢价48.91%。如果可转债的现价低于转股价值,即溢价率是负的,则代表这个可转债是折价,即打折了~
⑧债券评级:一般评级越高,正股质地会相对越好,违约的概率越低。
⑨回售触发价和强赎触发价:昨天文章都有讲买可转债需要交印花税吗,可以在回顾一下~
仅为举例说明不构成任何投资建议
⑩到期时间:一般可转债发行时间5-6年
⑪剩余年限:同到期时间一个意思,就是还剩多久到期。
⑫剩余规模:到了转股期,有些持债人会转股,剩余规模会慢慢变少
⑬到期税前收益:按当前债现价买入,到期收益率每年复利是1.23%注意这里是复利~
以广汇转债为例~
到期税前价值= 110+(0.4+0.6+1.5+1.8)*80%=113.44,债现价是99.03,也就是现在买入,最差可以赚(113.44-99.03)/99.03=14.5%的收益。
重点:买入到期税前收益是正的,说明以现在价格买入最差的结果也是到期是赚的
仅为举例说明不构成任何投资建议
三、最后重点参数
最重要的几个筛选因素:
1、可转债现价:可转债现价越低, 越跌不动,防守性越好。
2、到期税前收益:到期税前收益越高买可转债需要交印花税吗,说明债越安全,到期收益赚的越多。
3、溢价率:溢价率越低,说明越有转股价值,股性越强。
4、剩余年限:剩余年限越少,那么公司越希望尽快强赎。
5、规模:规模越小,越容易被炒作,可转债价格越容易上涨。
是不是超级简单,
小伙伴们,你们是如何选择可转债进行投资的评论区一起讨论一下!
本文到此结束,希望对大家有所帮助!