2013年6月，自余额宝横空出世之后，大众理财观念开始深入人心。“年化收益、投资门槛、风险系数”这些高大上的词汇开始了平民化，金融的互联网化之后也带来一波强势的金融平民化。著名经济学家郎咸平教授近期讲过，P2P的飞速发展将会是这波浪潮的主力军，笔者将从拍拍贷、人人贷、人人聚财中诠释当今P2P行业的三大模式。
拍拍贷纯线上撮合融资
拍拍贷起步较早，2007年中国第一家P2P平台便是张俊创立的拍拍贷，其模式基本是复制欧美的P2P平台。平台不参与任何担保或是资金介入，有需求的投资人在平台上寻找有需求的借款人，双方协商利息收益，平台的任务就是做好服务，保持中立地位，向双方收取手续费。这也是最纯粹的P2P平台，业务不受地域的限制，此类平台往往能够快速的扩张，并且业务透明，平台碰不到资金，因此也难以出现平台圈钱跑路的情况。
但是，此种模式在国内则进展很难，中国的情况与发达国家毕竟相去很远，信用体系等配套措施落后，P2P平台也出现了中国特色，因此致使拍拍贷的团队曾一度只剩几人。由于平台上的借款人与投资人直接对接，借款人则很难判定借款人的风险以及偿还能力，因此企业一旦跑路，投资人则喊冤无门。尽管后来拍拍贷的业务模式有所变动，甚至引入平台风控，但是从整体来看，此种模式出现的坏账比例也是最高的。
人人贷将O2O模式发挥到极致
来自北方的P2P平台的代表，人人贷创立的是2010年，在整个行业中也较早，由张适时、李欣贺 、杨一夫三位北大青年所创建。人人贷的运作方式主要以O2O模式为主，这种模式也是当今P2P平台运营的主流方式。
即平台自身担保，采取风险准备金制，线上融资，线下审核，自身建立完善的风控体系，借款人利用房产或是财产进行抵押以此获得贷款。O2O模式可以说是在纯线上模式上的一种创新，这样一方面能够增加单笔业务对于平台的收益率，一方面也能够更好的保障投资人的风险。但是O2O模式一般只局限在同城范围，一旦业务扩张到了其他城市或是外省，则平台很难保障风险，因此这也是我们所看到的为何人人贷拥有庞大的线下团队。
如今主流的P2P运营模式都为同城O2O，这种模式还存在另外一个致命的风险，就是由于平台自身担保，资金全部通过平台流转。借款人的风险能够保障，但是平台一旦运营不善，或者是平台就是本着圈钱跑路，则风险不可控。
人人聚财引入第三方担保机制
同样是来自北大的青年，许建文创立的人人聚财则是南方P2P平台的代表。人人聚财也属于第一批草根平台，与人人贷不同的是，人人聚财在同城O2O的模式上做了更进一步的创新。
平台采取与第三方担保公司、典当行、小贷公司合作，由第三方公司提供优质项目进入平台融资，从而分的部分收益。笔者认为这种模式最为适合国内P2P的发展，相较于欧美我们没有成熟的信用体系，所以纯线上的模式很有难开展。O2O模式是典型的中国特色，此种P2P模式虽在一定程度适合国情，但是一旦平台发展壮大，业务向全国扩散，则局限性就逐渐体现出来了。而引入第三方机制之后，第三方担保公司会首先审核借款人的资质，因为一旦企业逾期或者跑路，担保公司需要承担兜底责任人人贷现在有担保吗，于此一来，平台则不用花费太多精力在风控上面。而加入担保公司之后，也是对平台运营的风险进一步扩散。
在运营方面人人贷现在有担保吗，虽然第三方公司会获得部分利润分成，但是从总体业务上看，这种模式可以放手的扩大业务。在基数层面增大之后，总体利润增加之后却是更利于平台的正常运营。
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