今天是7月5日，股市第6个交易日震荡，量能基本与昨天持平。一句话总结今天的市场，投资者加大半年报避险，周期股迎来最后的风光时间。盘面上看，市场赚钱效应较差，两市70%以上的股票下跌，因此很多人又出来说，板块大幅分化，而指数盘整，则意味着盘久必跌。但是不用担心，板块分化是因为上半年的经济表现一般，因此整体半年报可能并不好，投资者在这个阶段的避险情绪会相对重一些。但是由于经济向好和流动性宽松的这两个基本条件并没有改变，反而是由于最近政策频出，确定性更增强了，因此牛市三部曲仍然没有改变，每次的回调其实都是加仓的机会。在半年报行情展开的时期，我们建议投资者，对于长期看好的，但是上半年受到疫情影响大的公司，反而可以趁着半年报业绩差的时机来优先加仓，比如一些医药股，但是对于本身受益于疫情导致价格提升的周期股，反而应当趁着半年报的时候去做一个出货。半年报是一个调整仓位的好时机，建议投资者优先布局长期看好的生物医药、电力设备及新能源、电子等行业。
今日早盘，A股开盘后迅速冲高，创业板指上涨超过1%。而后又在新能源、汽车等热点股票下跌的影响下迅速下探。到了午盘汇中股份股票行情，大盘下跌到3360点附近再度拉回，并没有向下突破3360的这个震荡区间，反而是收盘收在3400点以上，距离年线的位置一步之遥。在整体震荡过程中，北向资金的表现都是非常克制的，全天北向资金流出13.48亿，昨天的流入则是45亿，北向显然是比较乐观的，不肯丢掉当前的筹码。从盘面来看，消费者服务、建材板块都下探后再回踩年线，而被年线制约的家电、国防军工这些板块也都是跟随大盘回调的。总体就是围绕年线在做波动，但是主力并没有离场的冲动。当前的盘整看上去并不像是要盘久必跌，板块轮动的加快更多是因为在寻求突破。盘久必跌这件事情的出现，更多是因为经济的方向选择了向下；而在经济方向选择向上时，盘整是为了蓄势上涨，牛市三部曲的节奏不会因为一个技术面的阻力就被改变，3100点附近A股盘曾整了9个交易日，所以大家要保持一定的耐心。
从板块上看，今天大宗商品相关的股票表现都不错。煤炭、钢铁、基础化工、有色金属板块涨幅位列前四，这是因为全球衰退交易暂时退潮，导致大宗商品今天出现了一个反弹，带动了周期股的情绪。另外就是今天多家钢铁企业联合召开西南钢铁企业合作交流会，提到要通过压减产量等措施要挺价，减少经营压力。最近实际上螺纹钢的产量也确实在下滑，限产挺价的措施使得螺纹钢利润提升的预期增强，所以钢铁板块今天也是涨幅在前列。但是我们还是想要提醒投资者，周期品虽然说衰退交易暂时告一段落，但是欧洲、美国、日本的经济的下行才刚刚显露出端倪，大宗商品的下行可能还远没有结束，博弈这种最后一个铜板的机会，很有可能会导致巨大的风险，切勿捡了芝麻、丢了西瓜，我们依然是建议投资者规避的。在中报期间，因为这些公司的中报好，那正好是一个止盈出局的机会，不要过度留恋这个战线。
今天中报行情依然是主线，建材板块因为机构对中报的谨慎态度，今天领跌。由于锂矿行业的业绩很好，锂矿类公司的股价整体上涨。半年报时期，最优的选择是找那些半年报业绩既很好汇中股份股票行情，同时又符合长期路线正确型的板块，去进行投资，新能源就是这一类的。A股的牛市是一场持久战，只有投资于长期路线正确型的公司，才会赢得没有天花板上限的投资机会。我们重点推荐“三支剑策略”：一是人工智能、军工太空等硬科技；二是绿色新能源及储能投资；三是数字经济时代的新消费。我们最看好根植国内市场，或者说是根植产业链内循环的科技股，建议投资者长期持有。
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